中国军工迎来DeepSeek时刻？重视内外需双循环景气周期_商业

近期，军工板块受到市场资金的关注和追捧，随着年报一季报的落地，军工板块业绩底部特征相对显著，随着后续订单落地和交付，业绩有望逐季恢复。军工行业有望迎来内外需双循环景气周期。当前市场规模最大、流动性最好的军工行业ETF——512660紧密跟踪中证军工指数，涉及航空航天装备、军工电子、船舶、兵器等军工相关领域的龙头公司，反映军工行业公司的整体表现。军工行业业绩底部特征明显，基本面有望修复。国内基本面来看，军工行业预收账款创新高也印证了板块需求回暖。预付账款同比增长8.31%，资产负债表端积极变化印证备产备货需求旺盛，行业好转迹象明显。随着年报一季报密集披露，当前军工板块业绩底部特征相对显著。年初以来，军工各领域的需求已逐步改善，预计随订单落地和交付，业绩有望逐季恢复。主题活跃+业绩提振，助推军工行情。低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题高度活跃。展望后市，这些大军工新域新质主题仍将会不断深化、反复演绎。同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。