贝莱德首席执行官拉里·芬克致投资者信的5大要点

• 贝莱德首席执行官拉里•芬克周二发表了年度致投资者信。
• 他把注意力集中在退休和他的公司这个普通人的话题上对即将到来的“危机”的担忧。
• 世界上最大的基金管理公司继续努力为每一位投资者提供一站式服务。

拉里·芬克最近似乎一直在考虑退休的问题。不过，与普通美国人相比，他自己可能不那么担心。

贝莱德(BlackRock)首席执行官芬克在致投资者的年度信函中警告称，美国正面临一场迫在眉睫的“退休危机”，并表达了他对幻想破灭的年轻人的担忧。

世界上最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)可以从影响美国人如何为所谓的“黄金岁月”储蓄的讨论中获益良多。在该公司10万亿美元的客户资产中，有一半以上是为退休而管理的。

芬克的信一直受到商界领袖、投资者和政界人士的关注和期待。他用早期的反复呼吁企业首席执行官们对气候危机采取行动。这引发了两党的批评，并成为令芬克和公司头疼的一大问题。他一直避免使用ESG这个词，并一再强调贝莱德与能源公司合作。

在今年的信中，他把重点放在了“能源实用主义”上，即贝莱德和其他投资者将继续投资石油和天然气以保障安全，以及绿色能源以支持脱碳进程。

现年71岁的芬克一直让华尔街猜测他是否会退休，他在这封信中也谈到了个人问题。他谈到了他父母的遗产，以及他对他们的储蓄规模感到多么惊讶，尽管他从来没有进入“最高税率”。他的父亲拥有一家鞋店，是一位狂热的投资者，并鼓励芬克在他十几岁时购买了杜邦化学公司的第一支股票。他的母亲是加州大学北岭分校(Cal Northridge)的一名教师，她通过加州公务员退休基金(Calpers)获得了一份员工养老金计划。他承认，对大多数美国人来说，时代和环境已经发生了变化，但他表示，贝莱德可以提供帮助。

“我的父母在生命的最后几年有尊严、经济自由。大多数人没有这样的机会。但是他们可以，”他说，“在我父母的时代帮助过他们的市场同样可以帮助我们这个时代的其他人。”

以下是芬克年度公开信中的5点要点:

美国的退休危机:瞧尼日尔人活着，但没有足够的积蓄

芬克说，美国人缺乏退休储蓄已经不再是这个国家可以推迟的问题，尤其是在医学突破，甚至是Ozempic这样的药物都将延长寿命的情况下。根据2022年的人口普查数据，超过一半的65岁以上的美国人每年的生活费不到3万美元。

“作为一个社会，我们把大量的精力集中在帮助人们延长寿命上。但这些努力甚至连一小部分都没有花在帮助人们负担得起这些额外的岁月上。”

他呼吁政府和企业领导人进行“有组织的高层努力”，重新思考这一制度，以便后代能够“有尊严”地度过晚年。

他质疑65岁是否仍然应该是退休年龄，因为我们对这个数字的“锚定想法”“起源于奥斯曼帝国时代”，这“有点疯狂”。

芬克表示，贝莱德将宣布合作伙伴关系和举措，以考虑一些重大问题，比如提高退休年龄，或者政府和私营部门是否可以鼓励60岁以上的人继续工作。

芬克脑子里的大数据点

身为祖父的芬克还在信中强调了他对年轻一代的担忧。他援引《华尔街日报》的一篇报道称，Z世代对疫情后的未来越来越悲观。

据密歇根大学(University of Michigan)的一项调查显示，至少自1976年以来，越来越多的年轻人认为“很难对世界抱有希望”。

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“我在金融行业工作了近50年。我看过很多数字。但没有任何一个数据点比这个更让我担心。”

他说，社会的每一个支柱都有责任让Z世代回归社会，帮助他们对未来更有希望。

芬克写道:“年轻人已经对老一辈人失去了信任。“把它拿回来是我们的责任。也许为他们的长期目标投资，包括退休，是个不错的开始。”

芬克似乎真的很喜欢澳大利亚

芬克对澳大利亚人的投资方式非常感兴趣，他似乎有兴趣将这种方式引入美国。

芬克在信中解释说，在澳大利亚，雇主必须为每位年龄在18岁至70岁之间的员工提供一部分收入，存入退休账户，然后该账户归员工所有。

这一战略是在1992年采取的，当时该国正走在自己走向危机的道路上，受到世界各国的钦佩。即使在美国，也有大约20个州制定了适用于所有工人的类似规定。

芬克说:“当然，每个国家都不一样，所以每个国家的退休制度也应该不同。”“但澳大利亚在超级大国方面的经验可以成为美国政策制定者学习和借鉴的一个很好的模式。”

对贝莱德来说，强制性养老金计划也可能意味着更多的业务。

“基础设施的未来是公私合作”

今年年初，Fink宣布计划以约125亿美元现金加股票的方式收购基础设施投资机构Global infrastructure Partners，这是自2009年收购巴克莱(Barclays)资产管理业务以来最大的一笔交易。

该交易将于6月底完成，届时贝莱德将成为全球第二大基础设施管理公司，资产规模超过1,500亿美元。

当然，贝莱德认为这是一个必将增长的领域。芬克说，未来的道路、桥梁、机场和电网不再是由纳税人的钱支持的政府项目。未来将是公私合作伙伴关系，而贝莱德(BlackRock)等公司将为这些项目提供资金。

“我们为客户物色交易的能力，是贝莱德私人市场策略需求的主要推动力。在基础设施和私人信贷的推动下，这些战略在2023年实现了140亿美元的净流入。我们仍然预计，未来几年，这些类别将成为我们在替代产品领域的主要增长动力。”

芬克专注于“能源实用主义”

芬克认为，基础设施领域最大的机遇在于能源。

芬克在访问17个国家期间呼吁与政治领导人和商界人士进行对话。他说，他听说越来越多的人在谈论“能源实用主义”，即投资于脱碳，同时保持对石油和天然气的可靠获取，作为一种“能源安全”。

“我听到的信息与你经常从极左和极右活动人士那里听到的完全相反，他们说各国必须在可再生能源和石油和天然气之间做出选择，”他说。“这些领导人认为，世界仍然需要这两者。”

他说，虽然该公司已经投资了十几个转型项目，并代表其客户投资了1,380亿美元的能源转型战略，但它还向传统能源公司投资了3,000多亿美元。

就在芬克关注能源行业的几天前，拥有530亿美元资金的德州永久学校基金(Texas Permanent School Fund)表示，将从贝莱德撤资85亿美元，称其触犯了一项州法律，禁止投资被控抵制化石燃料行业的公司。